Opções Trading Condor

Bull Condor Spread O spread de condor de touro é uma estratégia de negociação de opções projetada especificamente para retornar um lucro se o preço de uma segurança crescer dentro de um intervalo de preços previsto. É um pouco semelhante à propagação da borboleta de touro, mas não requer exatamente os mesmos níveis de precisão. É uma estratégia avançada que exige quatro transações separadas para criar um spread de débito. Os custos iniciais são relativamente baixos e o retorno sobre o investimento pode ser muito alto se a segurança funcionar como esperado. Nesta página, cobrimos esta estratégia em detalhes, incluindo por que e quando deveria ser usado e seu potencial de lucro e perda. Pontos-chave Estratégia de retaguarda Não é adequado para Iniciantes Quatro transações (combinação de compra de chamadas de amplificação de chamadas em diferentes greves) Também pode usar Ponta de débito (custo antecipado) Nível de negociação médio Requisito Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor O spread de condor de touro foi projetado para ser usado quando você espera que uma segurança aumente de preço, e você está confiante de que você pode prever com precisão o preço que ele irá aumentar. Os custos iniciais razoavelmente baixos e o alto retorno potencial do investimento tornam uma boa estratégia para obter lucros máximos a partir de uma previsão precisa. Você ganhará o lucro máximo se a segurança subir a uma certa raiva de preços, o que torna o spread um pouco mais flexível que a borboleta de touro se espalhou onde você precisa prever com precisão um preço exato para maximizar seu retorno. Aplicando o spread Bull Condor Esta é uma das estratégias de negociação de opções mais complexas que existe, e há quatro transações envolvidas. Você precisará usar a compra para abrir o pedido e comprar para fechar a ordem, porque o spread requer opções de compra e opções de escrita. Você pode fazer todas essas transações simultaneamente se desejar manter as coisas o mais simples possível, ou você pode usar técnicas legging para entrar cada perna do comércio individualmente. Legging pode potencialmente gerar maiores lucros, mas você precisa obter seus horários absolutamente certos. Antes de poder estabelecer o spread, você precisa decidir sobre a faixa de preço em que você acredita que a segurança subjacente aumentará. Para ajudar a ilustrar como essa estratégia é usada, use um exemplo em que as ações da empresa X sejam negociadas em 50 e você espera que o preço aumente para entre 55 e 57. Com esse fato, você precisa fazer as quatro transações seguintes : Escreva chamadas com base no estoque da Empresa X, com uma greve de 55 Escreva a mesma quantidade de chamadas com base na ação da Empresa X, com uma greve de 57 Compra de chamadas com base em ações da Empresa X, com uma greve de 53 Compra de chamadas com base na Empresa X Em estoque, com uma greve de 59 Então, como você pode ver, você precisa escrever um lote de chamadas com uma greve igual à parte inferior da faixa de preço que você está prevendo e escrever outro lote com uma greve igual à alta final de A faixa de preço que você está prevendo. Você também compra um lote de chamadas com uma greve mais baixa e compre um lote de chamadas com uma greve mais alta. O fato de que quatro transações são necessárias obviamente torna esta uma estratégia complicada, mas o processo é relativamente simples, uma vez que você entende o que você precisa fazer. Todas as chamadas devem ter a mesma data de validade que deve estar em torno da data em que espera que o estoque da Empresa X atinja o intervalo de preços que você previu. A propagação real das greves pode ser tão ampla quanto estreita como você quiser. No exemplo acima, usamos um 2 diferencial entre cada ataque, mas você poderia fazer isso 1, 3 ou mesmo mais. Quanto mais apertado o alcance, mais você pode potencialmente lucrar, mas sua previsão precisa ser mais precisa. Com uma gama mais ampla, as recompensas em potencial serão mais baixas, mas você não precisa de uma perspectiva tão precisa. As quatro transações resultarão em um spread de débito, significando que haverá um custo inicial. Por este exemplo, usaremos os seguintes preços teóricos e assumiremos que, para cada transação, você compre ou escreve 1 contrato de opções, cada um composto por 100 opções. As opções com greve de 55 estão sendo negociadas em .45. Você escreve um contrato e recebe 45. As opções com greve de 57 estão sendo negociadas em .25. Você escreve um contrato e recebe 25. Opções com greve de 53 estão sendo negociadas em .85. Você compra um contrato e paga 85. As opções com greve de 59 estão sendo negociadas em .20. Você compra um contrato e paga 20. Por conseguinte, você pagou um total de 105 e recebeu um total de 70 por débito líquido de 35. Este é o custo inicial da criação deste spread de condor de touro e é o máximo que você poderá perder . Por favor, note que não tomamos em consideração quaisquer custos de comissão, por razões de simplicidade. Devemos também salientar que você pode criar um spread de condor de touro, substituindo as chamadas por puts também. Em teoria, o uso de colocações ou chamadas deve custar a mesma quantidade e oferecer os mesmos retornos potenciais. Na prática, às vezes pode ser mais barato usar chamadas em vez de colocar ou, por outro lado, vale a pena ver qual é a mais rentável. Vamos agora olhar para o potencial de lucro e perda do spread do condor de touro, com base no exemplo acima, usando chamadas. Perda de ampliação de lucro O spread de condor de touro retorna o lucro máximo se o preço da segurança subjacente estiver em algum lugar entre as greves das duas pernas curtas no momento da expiração. Continuando com o exemplo acima, isso significaria que o estoque da Empresa X precisaria valer entre 55 e 57 na data de validade. Se o estoque não subisse suficientemente no preço, ou se ele fosse muito alto, o spread faria uma perda. Vamos agora ver alguns cenários hipotéticos e qual seria o resultado. O estoque da empresa X aumenta para 55 por expiração A perna longa com a greve de 53 seria no dinheiro e vale cerca de 200 (100 opções em 2 cada). Todos os outros contratos expirariam sem valor, porque eles seriam no dinheiro ou fora do dinheiro. O lucro seria 200 de opções de propriedade menos o débito inicial de 35, para um total de 165. O estoque da empresa X aumenta para 56 por expiração A perna longa com a greve de 53 seria no dinheiro e vale a pena cerca de 300 (100 opções Em 3 cada). A perna curta com a greve de 55 seria no dinheiro e suportaria um passivo de cerca de 100 (100 opções em 1 cada). Os outros contratos ficariam fora do dinheiro e expiram sem valor. O lucro seria 300 de opções de propriedade menos o passivo de 100 e menos o débito inicial de 35, para um total de 165. Aumento de estoque da empresa X para 57 por expiração A perna longa com o preço de exercício de 53 seria no dinheiro e Vale cerca de 400 (100 opções em 4 cada). A perna curta com o preço de exercício de 55 seria no dinheiro e levaria um passivo de cerca de 200 (100 opções em 2 cada). Os outros contratos seriam no dinheiro ou fora do dinheiro e expirariam sem valor. O lucro seria 400 de opções de propriedade menos o passivo de 200 e o débito inicial de 35, para um total de 165. Como você pode ver, independentemente de exatamente onde o preço da ação da Companhia X termina, fornecendo entre 55 e 57 O lucro máximo é retornado. A estratégia perderia dinheiro se a garantia subjacente não aumentasse o suficiente e todas as opções expirassem sem valor. Também perderia dinheiro se a segurança subjacente aumentasse demais e terminasse acima da greve mais alta (59 neste exemplo). Isso ocorre porque qualquer ganho líquido nas pernas longas seria compensado por um passivo líquido nas pernas curtas, o que significa que o investimento inicial seria perdido. No entanto, não é possível perder mais do que o investimento inicial. Benefícios amp Desvantagens O spread de condor de touro permite que você obtenha retornos altos em seu investimento se você puder ser razoavelmente preciso na previsão de um preço em que a garantia subjacente aumentará. Você não precisa ser 100 precisos porque fornecer o preço da segurança vai até dentro do intervalo especificado, você ganhará os lucros máximos. Um grande benefício da disseminação do condor de touro é que é flexível para que você possa escolher quão amplo ou estreito você deseja que o alcance especificado. Os outros principais benefícios desta estratégia são os custos iniciais relativamente baixos e as potenciais perdas potenciais. Em termos de inconvenientes, a principal desvantagem é a complexidade da estratégia. Não é absolutamente uma estratégia adequada para iniciantes, com quatro transações envolvidas no estabelecimento da propagação. Muitas transações também significam que você também pagará comissões elevadas, o que, obviamente, pode afetar potenciais lucros. Você precisa ser razoavelmente bem qualificado para prever o quanto uma segurança se moverá no preço, o que não é fácil, mesmo quando você pode lucrar com a especificação de uma faixa de preço em vez de um preço exato. As vantagens da disseminação do condor de touro são razoavelmente claras, e certamente é uma estratégia que tem seus usos. Para um comerciante que quer tentar e lucrar com previsões precisas de movimento de preços, mas quer um pouco de espaço para erro, então, ser capaz de lucrar com um intervalo especificado é obviamente atraente. Isto é particularmente assim, dado o custo relativamente baixo e as recompensas de alto potencial. No entanto, você deveria realmente estar usando essa estratégia se você tiver um nível razoável de experiência comercial e estiver confiante em suas habilidades de previsão. Distribuição do mercado O spread do condor é uma estratégia de negociação de opções neutras que é projetada para lucrar quando o preço de uma segurança permanece Com um alcance definido. É uma das estratégias de negociação de opções mais complexas, com um total de quatro pernas envolvidas, mas oferece uma boa flexibilidade em termos de definir uma faixa de preço que você pode lucrar. Ele pode ser criado como uma propagação de condores de chamada, usando chamadas ou uma propagação de condor, usando puts. Os dois spreads custam aproximadamente o mesmo e têm o mesmo potencial de lucro e perda, que são ambos limitados. Em um spread de débito, o que significa que há um custo inicial no momento da criação. Mais informações sobre esta estratégia seguem abaixo. Os Pontos-chave Estratégia Neutral Não Adequado para Iniciantes Quatro Transações (compra e escrita de chamadas ou opções de venda em diferentes preços de exercício) Também pode usar Opções de venda Spread de débito (custo inicial) Nível de negociação média Nível necessário Conteúdo da seção Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o corretor Quando usar uma propagação do Condor O spread do condor deve ser usado para tentar lucrar com uma perspectiva neutra, quando você acredita que uma segurança experimentará pouca volatilidade e será Negociar dentro de um intervalo de preço especificado. É uma alternativa à propagação da borboleta, que é usada para o mesmo propósito, e permite uma maior flexibilidade em termos de definir a faixa de preço que você pode lucrar. Isso dá ao condor uma melhor chance de retornar um lucro, mas o outro lado disso é que é mais caro criar e os lucros potenciais são menores. Como aplicar uma propagação do Condor A aplicação desta estratégia requer o estabelecimento de quatro pernas e, portanto, quatro ordens devem ser colocadas com o seu corretor. Você pode colocar essas ordens ao mesmo tempo, o que é mais fácil, ou usar técnicas legging e colocá-las em horários diferentes. O spread do condor pode ser criado usando chamadas ou colocações, como mencionamos acima. Neste artigo, focamos o spread de condores de chamadas, que requer as seguintes transações. Compre profundamente as chamadas de dinheiro. Escreva as chamadas de dinheiro com uma greve mais alta do que acima. Compre muito longe das chamadas de dinheiro. Escreva as chamadas de dinheiro com uma greve mais baixa do que acima. Deve haver o mesmo número de opções em cada uma das quatro pernas, e a mesma data de validade deve ser usada. A decisão que você precisa fazer é o que ataca para usar. Ao usar greves que estão próximas do preço de negociação atual da segurança, você aumentará a lucratividade potencial do spread, mas você deve reduzir o tamanho do intervalo que você pode tirar proveito. As greves que estão mais longe do preço atual da segurança irão diminuir a rentabilidade potencial, mas criar uma gama mais ampla para se beneficiar. As duas pernas nas quais você compra opções devem usar greves que são equidistantes do preço atual: então as duas pernas em que você escreve opções. Para ilustrar exatamente como isso funciona, fornecemos um exemplo abaixo. Note-se que utilizamos preços simplificados e hipotéticos em vez de dados de mercado reais. O estoque da empresa X é comercializado em 50, e sua expectativa é que o preço não se mova muito em qualquer direção. Você compra um contrato (100 opções, 4 cada) nas chamadas de dinheiro (greve 47) por um custo de 400. Esta é Leg A. Você escreve 1 contrato (100 opções, 2,50 cada) em chamadas de dinheiro (greve 49) para um crédito de 250. Isto é Leg B. Você compra 1 contrato (100 opções, .50 cada) de fora das chamadas de dinheiro (greve 53) por um custo 50. Isto é Leg C. Você escreve 1 contrato (100 opções, 1,50 cada) de fora das chamadas de dinheiro (greve 51) por um crédito de 150. Isso é Leg D. Você criou um spread de condor para um débito líquido de 50. Potencial de perda de lucro Potencial O lucro máximo possível é retornado quando o preço do título subjacente está em algum lugar entre as greves das opções escritas. Neste caso, precisaria estar entre a greve dos escritos na perna B (49) e a greve dos escritos em Leg D (51). Quando isso acontece, as opções em pernas C e D expirarão sem valor. Os escritos em Leg B estarão no dinheiro e carregam um passivo, mas os comprados em Leg A valerão mais: daí o lucro. Haverá também um lucro se o preço da garantia subjacente se mover levemente fora desse intervalo, mas a perda será feita se for muito longe em qualquer direção (ou seja, acima do ponto de equilíbrio superior ou abaixo do ponto de equilíbrio inferior ). Abaixo mostramos o que aconteceria em alguns resultados hipotéticos, e nós também fornecemos os cálculos relevantes que você precisa. Se o preço das ações da Companhia X permaneceram exatamente em 50 no momento da expiração, as opções compradas na Leg A valeriam cerca de 3 cada (valor total de 300), e as escritas nas Pernas B valeriam cerca de 1 cada (100 Responsabilidade total). Os que estão nas pernas C e D não teriam valor. Depois de contabilizar o investimento inicial de 50, você terá um lucro de 150. Se o preço da ação da Companhia X subisse 55 até o vencimento, as opções compradas na Leg A valeriam cerca de 8 cada (valor total de 800), e as escritas na Leg B valeriam cerca de 6 cada (600 Responsabilidade total). Os comprados em Leg C valeriam cerca de 2 cada (valor total de 200), e os escritos em Leg D valeriam cerca de 4 cada (responsabilidade total 400). O valor das opções de propriedade compensaria a responsabilidade dos Escrito, e você perderia o investimento inicial de 50. Se o preço da ação da Companhia X caísse para 45 no momento do vencimento, as opções em Pernas A, B, C e D teriam expirado sem valor. O investimento inicial de 50 seria perdido. O lucro máximo é feito quando o preço do estoque subjacente gt Strike no Leg B e lt Strike in Leg D O lucro máximo é ((Strike of Options in Leg B Strike of Options in Leg A) x Número de opções na Leg A) Custo inicial Existem Dois pontos de ponto de equilíbrio (ponto de intervalo superior e ponto mais baixo do ponto de equilíbrio) Pontamento de ponto de ponto de equilíbrio superior da perna C - (número de débito líquido das opções na perna A) Inferior de ponto de equilíbrio da perna A (número de débito líquido de Opções na perna A) A propagação do condor retornará um lucro se o preço da segurança subjacente for o ponto Break-Even superior e o ponto inferior do Break-Even O spread do condor resultará em uma perda se o preço da segurança subjacente for superior ao ponto Break-Even ou Se o spread for efetivamente lucrativo em qualquer momento antes da data de validade, você pode fechar a posição e bloquear seu lucro nesse ponto. Variações Duas variações desta estratégia já foram mencionadas: o condor de chamada se espalhou e o spread de condor se espalhou. Estes são basicamente os mesmos, mas um usa chamadas e os outros usos colocam. Existem duas outras variações também: o chamado condor de asa quebrado e o condor de asa quebrada se espalham. O chamado spread de condor de asa quebrado envolve o aumento da greve das chamadas de dinheiro compradas. Isso resulta em um débito líquido menor (e pode até resultar em um crédito líquido, dependendo dos preços das opções envolvidas) e reduz o risco se o título subjacente cair no preço. O spread de condor de asa quebrada envolve a redução da greve do dinheiro colocado comprado. Isso também resultará em menor débito líquido ou crédito líquido, e reduz o risco se o título subjacente aumentar no preço. O spread do condor é uma estratégia poderosa, porque você pode ajustar as greves das pernas para se adequar aos seus objetivos pessoais: seja isso para aumentar a lucratividade potencial ou reduzir as perdas potenciais. É, no entanto, uma estratégia complexa que realmente exige um nível decente de experiência. Com quatro transações envolvidas, as taxas de comissão são mais altas do que a maioria das outras estratégias. Operações de negociação com o Condor de ferro A maioria dos investimentos é feita com a expectativa de que o preço subirá. Alguns são feitos com a expectativa de que o preço irá diminuir. Infelizmente, muitas vezes é o caso de o preço não fazer muito movimento. Não seria bom se você pudesse ganhar dinheiro quando os mercados não se moveram Bem, você pode. Esta é a beleza das opções. E mais especificamente da estratégia conhecida como o condor de ferro. Como remover os condores Iron são complicados, e eles levam algum tempo para aprender, mas são uma boa maneira de obter ganhos consistentes. Na verdade, alguns comerciantes muito lucrativos usam exclusivamente condores de ferro. Então, o que é um condor de ferro Existem duas maneiras de olhar para ele. O primeiro é como um par de estrangulamentos. Um curto e um longo, em ataques externos. A outra forma de olhar para ele é como dois spreads de crédito. Um spread de crédito de chamadas acima do mercado e um spread de crédito pós abaixo do mercado. São estas duas asas que dão ao condor de ferro o nome. Estes podem ser colocados bastante longe de onde o mercado está agora, mas a definição estrita envolve preços de exercício consecutivos. Veja: Opções Spreads Estratégias Um spread de crédito é essencialmente uma opção de estratégia de venda. As opções de venda permitem que os investidores aproveitem o tempo premium e a volatilidade implícita que são inerentes às opções. O spread de crédito é criado através da compra de uma opção muito fora do dinheiro e venda de uma opção mais próxima e mais dispendiosa. Isso cria o crédito, com a esperança de que ambas as opções expiram sem valor, permitindo que você mantenha esse crédito. Enquanto o subjacente não atravessar o preço de exercício da opção mais próxima, você consegue manter o crédito total. Com o SampP 500 em 1270, pode-se comprar a opção de chamada de setembro de 1340 (ponto preto abaixo do ponto 4 no gráfico acima) para 2.20 e vender a chamada de setembro de 1325 (ponto preto acima do ponto 3) para 4.20. Isso geraria um crédito de 2 em sua conta. Esta transação exige uma margem de manutenção. Seu corretor só pedirá que você tenha dinheiro ou títulos em sua conta, igual à diferença entre as greves, menos o crédito que você recebeu. Em nosso exemplo, isso seria 1.300 para cada spread. Se o mercado fechar em setembro abaixo de 1325, você mantém o crédito de 200 para um retorno de 15. Para criar o condor de ferro completo, tudo o que você precisa fazer é adicionar o spread de crédito de forma semelhante. Compre o setembro de 1185 colocar (ponto preto abaixo do ponto 1) por 5,50, e venda o 1200 de setembro (ponto preto acima do ponto 2) por 6,50 por mais 1 crédito. Aqui, o requisito de manutenção é de 1.400 com o crédito de 100 (para cada spread). Agora você tem um condor de ferro. Se o mercado permanecer entre 1200 e 1325, você manterá o seu crédito total, que agora é 300. O requisito será de 2.700. O seu retorno potencial é de 11,1 por menos de dois meses. Por isso, atualmente, não cumpre com a definição estrita de Compensador de ferro da Securities and Exchange Commissions (SEC), você terá a margem de ambos os lados. Se você usar greves consecutivas, você só terá que manter a margem de um lado, mas isso claramente diminui a probabilidade de sucesso. Dicas para um vôo suave Há várias coisas a ter em mente ao usar essa estratégia. O primeiro é manter as opções de índice. Eles fornecem volatilidade implícita suficiente para fazer um bom lucro, mas eles não têm a volatilidade real que pode acabar com sua conta muito rapidamente. Mas há outra coisa que você deve estar atento: você nunca deve ter uma perda total em um condador de ferro. Se você tem prestado atenção e é bom em matemática, você notará que sua perda potencial é muito maior do que seu ganho potencial. Isso ocorre porque a probabilidade de você estar correto é muito alta. No exemplo acima, é mais de 80 em ambos os lados (usando o delta como indicador de probabilidade de que o mercado não irá se fechar além dos preços de exercício). Para evitar uma perda total, se o mercado faz o que normalmente faz e negocia em um intervalo, então você não precisa fazer nada e você pode deixar a posição toda expirar sem valor. Neste caso, você consegue manter seu crédito total. No entanto, se o mercado se mover fortemente em uma direção ou outra e se aproxima ou interrompe uma das suas greves, então você deve sair desse lado da posição. Evitando um pouso irregular Há muitas maneiras de sair de um lado de um condor de ferro. Um é simplesmente vender esse spread de crédito específico e manter o outro lado. Outra é sair de todo o condor de ferro. Isso dependerá de quanto tempo você tenha deixado até a expiração. Você também pode rolar o lado perdedor para uma nova greve fora do dinheiro. Há muitas possibilidades aqui, e a arte real do condor de ferro reside na gestão de riscos. Se você pode fazer bem nesse lado, você tem uma estratégia que coloca a probabilidade, a opção de venda de tempo premium e a volatilidade implícita do seu lado. Vamos usar outro exemplo. Com o RUT em cerca de 697, você poderia colocar o seguinte condor de ferro: Compre setembro RUT 770 para 2.75 Venda setembro RUT 760 para 4,05 Compre setembro RUT 620 colocado para 4.80 Venda setembro RUT 630 colocado para 5,90 O crédito total é 2,40 com Um requisito de manutenção de 17.60. Este é um ganho potencial de mais de 13 com 85 probabilidades de sucesso (novamente baseado no delta). The Bottom Line A estratégia de opção ferro condor é uma das melhores maneiras para um comerciante de opções se beneficiar de um movimento insignificante no preço de um ativo subjacente. Muitos comerciantes acreditam que um grande movimento para cima ou para baixo é necessário para que eles ganhem lucro, mas, como você aprendeu com a estratégia acima, bons lucros são possíveis quando o preço do bem não se afasta muito. A estrutura desta estratégia pode parecer confusa no início, e é por isso que ela é usada principalmente por comerciantes experientes, mas não deixe a estrutura complicada intimidá-lo de aprender mais sobre este poderoso método de negociação. Opções do setor Lucro limitado Lucro máximo para o condor longo A estratégia de opções é alcançada quando o preço das ações cai entre as 2 greves do meio no vencimento. Pode-se deduzir que o lucro máximo é igual à diferença nos preços de exercício das 2 chamadas de ataque menores, menos o débito inicial realizado para entrar no comércio. A fórmula para o cálculo do lucro máximo é dada a seguir: Gráfico de Habilitação Máxima de Lucro de Menor Fraude Curta Chamada - Preço de Habilitação de Menor Inferior Longo Prazo - Prêmio Líquido Líquido - Comissões Saldo Líquido Pagado Atendido Quando o Preço do Subjacente está entre os Preços de Habilitação dos 2 Risco limitado de chamadas curtas A perda máxima possível para uma estratégia de opção condor longa é igual ao débito inicial tomado ao entrar no comércio. Acontece quando o preço da ação subjacente na data de validade é igual ou inferior ao menor preço de exercício e também ocorre quando o preço das ações está em ou acima do preço de exercício mais alto de todas as opções envolvidas. A fórmula para o cálculo da perda máxima é dada abaixo: Perda Máxima Comissões Líquidas Líquidas Líquidas Pagada A Perda Máxima ocorre quando o preço do preço de greve subjacente da greve mais alta Chamada longa Ponto (s) de equilíbrio Existem 2 pontos de equilíbrio para a posição do condor. Os pontos de equilíbrio podem ser calculados usando as seguintes fórmulas. Upper Breakeven Point Strike Preço da mais alta greve Chamada longa - Prêmio líquido recebido Menor ponto de equilíbrio Saldo Preço da greve mais baixa Longa chamada Prêmio líquido recebido Suponha que o estoque da XYZ seja negociado em 45 em junho. Um comerciante de opções entra em um comércio de condores comprando uma chamada JUL 35 para 1100, escrevendo uma chamada JUL 40 para 700, escrevendo outra chamada JUL 50 para 200 e comprando outra chamada JUL 55 para 100. O débito líquido necessário para entrar no comércio é 300 , Que também é a sua perda máxima possível. Para ver ainda mais por que 300 é a perda máxima possível, examinamos o que acontece quando o preço das ações cai para 35 ou aumenta para 55 no vencimento. Aos 35, todas as opções expiram sem valor, então o débito inicial de 300 é a perda máxima. Aos 55 anos, a longa chamada JUL 55 expira sem valor enquanto a longa chamada JUL 35 vale 2000 é usada para compensar a perda da chamada curta JUL 40 (no valor de 1500) e a chamada curta JUL 50 (no valor de 500). Assim, o longo tradutor de condor ainda sofre a perda máxima que é igual ao débito inicial 300 tomado ao entrar no comércio. Se em vez disso expirou em julho, o estoque da XYZ ainda está sendo comercializado em 45, apenas a chamada JUL 35 e a chamada JUL 40 expiram no dinheiro. Com sua longa JUL 35 chamada vale 1000 para compensar a curta JUL 40 chamada valorizada em 500 e o débito inicial de 300, seu lucro líquido chega a 200. O lucro máximo para o comércio de condores pode ser baixo em relação a outras estratégias de negociação, mas isso Tem uma zona de lucro comparativamente mais ampla. Neste exemplo, o lucro máximo é alcançado se o preço do estoque subjacente no vencimento estiver em qualquer lugar entre 40 e 50. Nota: Embora tenhamos coberto o uso desta estratégia com referência a opções de compra de ações, o condor é igualmente aplicável usando opções ETF, opções de índice Bem como opções sobre futuros. As tarifas da Comissão de Comissões podem causar um impacto significativo no lucro ou perda global na implementação de estratégias de spreads de opções. Seu efeito é ainda mais pronunciado para o condor, pois existem 4 pernas envolvidas neste comércio em comparação com estratégias mais simples, como os spreads verticais que possuem apenas 2 pernas. Se você fizer operações de várias pernas com freqüência, você deve verificar a empresa de corretagem OptionsHouse, onde eles cobram uma taxa baixa de apenas 0,15 por contrato (4,95 por comércio). Estratégias semelhantes As estratégias a seguir são semelhantes ao condor na medida em que também são estratégias de baixa volatilidade com potencial de lucro limitado e risco limitado. Calendário neutro Espalhar o Condor Curto A estratégia inversa para o condor longo é o condor curto. Os spreads de condors curtos são usados ​​quando se percebe que a volatilidade do preço do estoque subjacente é alta. The Iron Condor Existe uma versão ligeiramente diferente da longa estratégia do condor, conhecida como o condor de ferro. É inserido com um crédito em vez de um débito e envolve menos encargos de comissão. Wingspreads O spread do condor pertence a uma família de spreads chamado wingspreads cujos membros são nomeados após uma infinidade de criaturas voadoras. Pronto para começar a negociação Sua nova conta de negociação é financiada imediatamente com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando a plataforma de negociação virtual do OptionHouses sem arriscar dinheiro arduamente ganho. Uma vez que você começa a negociar de verdade, suas primeiras 100 negociações serão gratuitas para comissão (Certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código de promoção 60FREE durante a inscrição) Continue lendo. Comprar straddles é uma ótima maneira de ganhar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de descobrir mais sobre LEAPS e por que eu considero que eles são uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se inserir uma propagação de chamadas de touro para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. No lugar de manter o estoque subjacente na estratégia de chamada coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. Leia. Para alcançar retornos mais elevados no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. Leia. Saiba mais sobre a proporção de colocação, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. Leia. A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. Da internet